Yield Farming Nedir ve Nasıl Çalışır?

[morfeus]

Yield Farming, merkezi olmayan finans dünyasındaki en sıcak trendlerden biridir. Geçen yıldan bu yana, tüm ekosistemi kasıp kavurdu. Yatırımcılara, kripto varlıklarını bir DeFi pazarında kilitledikleri için çeşitli mükafatlar sunar. Bu kılavuz, Yield Farming'i ve bileşenlerini, yatırımcılara olan ilgisini ve ileride ortaya çıkabilecek muhtemel riskleri ele almaktadır.

Yield Farming nedir?

Özünde, Yield Farming, kripto para ünitesi sahiplerinin varlıkları üzerinden ödül kazanmalarını sağlayan bir süreçtir. Yield Farming ile bir yatırımcı, ticaret fiyatlarından faiz kazanmak için bir borç verme protokolüne kripto para üniteleri yatırır.

Yield Farming, banka kredilerine emsal biçimde çalışır. Banka size borç verdiğinde, krediyi faiziyle geri ödersiniz. Yield Farming de tıpkı şeyi yapıyor, fakat bu sefer bankalar sizin üzere kripto para sahipleri. Yield Farming, iade karşılığında Uniswap üzere DeFi protokollerinde likidite sağlamak için, borsalarda yahut sıcak cüzdanlarda harcanacak olan "boş kriptoları" kullanır.

Yield Farming Gelirlerinin Hesaplanması

Varsayımı gelirler, yıllıklandırılmış bir model üzerinde hesaplanır. Bu, kriptolarınızı bir yol boyunca kilitlemek için muhtemel yararları gösterir.

En yaygın metriklerden kimileri, yıllık yüzde getiri (APY) ve yıllık yüzde oranı (APR)'dır. Ortalarındaki temel fark, APR'nin getirilerinizi artırmak için elde ettiğiniz kârınızı geri almayı içeren bileşik faizi dikkate almamasıdır.

Örnek: Yearn Finance — Bir Yield Farming'in Optimize Edici Protokolü

yEarn olarak da bilinen Yearn Finance, tahminen de geçen yılın göze çarpan Yield Farming protokolü olmuştur. Geliştirici Andre Cronje tarafından bu yılın başlarında başlatılan protokol, kullanıcılara ETH mevduatları, en uygun altcoinler ve stablecoin'lerde en yüksek getiriyi sağlamak için tanınan hale geldi.

Bir kullanıcı jetonları yEarn'e yatırdığında, protokol onları yTokenlere (yDAI, yUSDC ve yUSDT gibi) dönüştürür. Protokolün akıllı mukavelesi, çiftçilik için en yüksek APR'ye sahip DeFi protokollerini inceler; onu bulduğunda, jetonları oraya gönderir.

Yield Farming'i Denemeli Misiniz? Birinci olarak, Risklerini Ele Alalım

Önü açık bir potansiyele sahip olmasına karşın, kimi riskleri de vardır.

• Akıllı mukavele riskleri

Akıllı mukaveleler, tarafların kendi kendine yürüttüğü evvelce tanımlanmış kurallar üzerindeki muahedeyi içeren kağıtsız dijital kodlardır. Akıllı kontratlar, geçişleri ortadan kaldırır, süreçleri yürütmek için daha ucuz ve daha inançlıdır. Fakat, koddaki vektörlere, yanılgılara ve akınlara karşı hassastırlar. Tanınan DeFi protokolleri Uniswap ve Akropolis kullanıcılarının tümü akıllı kontrat dolandırıcılığı nedeniyle kayıplara uğradı.

• Kalıcı kayıp riski

Yield Farming, likidite sağlayıcılarının, merkezi olmayan borsalardan (DEX'ler) randıman ve ticaret fiyatları elde etmek için havuzlara fon sağlamasını gerektirir. Bu, LP'lere piyasadan bağımsız getiriler sunar, lakin keskin piyasa hareketleri sırasında riskli olabilir.

• Tasfiye riskleri

Klâsik finans alanında olduğu üzere, DeFi platformları da müşterilerinin mevduatlarını piyasalarına likidite sağlamak için kullanır. Fakat, teminatın pahası kredi fiyatının altına düştüğünde bir sorun ortaya çıkabilir. Örneğin, BTC ile teminatlandırılmış ETH'de bir kredi alırsanız, ETH'deki bir fiyat artışı, teminatın (BTC) bedeli ETH kredisinin bedelinden düşük olacağından kredinin tasfiye edilmesine neden olur.

Yield Farming'i Gelecekte Neler Bekliyor?

Yield Farming, getiri karşılığında piyasada likidite yaratmak için yatırımcıların fonlarını kullanır. Değerli bir potansiyele sahip, lakin kusurları da yok değil.