Altın fiyatı, bu hafta 10 ayın en düşük seviyelerinde dibini buldu mu? Analistler, kıymetli metalin ONS başına 1.700 doları tutup tutamayacağını ve Hazine piyasalarının zincirlerinden kurtulup kırılamayacağını görmek için bekliyorlar. Pazartesi günü 1.675 dolara düştükten sonra, Nisan Comex altın vadeli işlemleri 1.730 doların üzerinde toparlandı.
Analistlere göre, altın’ın önümüzdeki hafta ONS başına 1.700 dolar civarında nasıl davrandığını görmek çok önemli. Analistlere göre, 1.760 dolara doğru bir hareket, olası bir rallinin geleceğini işaret ederken, 1.670 doların altındaki bir düşüş ONS başına 1.600 dolara kapıyı açabilir.
Bart Melek: 10 yıllık getiriler yükseliyor ve eğri daha da dikleşiyor
Cuma günü altın değer kaybetti, ancak yüksek Hazine getirileri karşısında 1.700 doları tutmayı başardı. ABD Başkanı Joe Biden Perşembe günü 1,9 trilyon dolarlık teşvik paketini imzaladıktan sonra tahvil piyasasında satışlar devam etti. TD Securities küresel strateji başkanı Bart Melek Kitco News’e verdiği demeçte şunları söyledi:
10 yıllık getiriler yükseliyor ve eğri daha da dikleşiyor. Eğrinin kısa ucu bile dikleşti. İyi ekonomik rakamlar gördükçe ve enflasyon hakkında konuştukça bu devam edebilir. Daha fazla risk iştahı, getirilerin yükselmesine neden olur. Değerli metaller, Hazine piyasaları tarafından rehin tutulur.
Bart Melek, ABD’de herkes aşı olduktan sonra verim eğrisinin yanıt vereceğini ve altın’ın zor anlar yaşayabileceğini kaydetti. Bart Melek, Powell’ın getiri eğrisi hakkında önemli bir yorum yapmasının pek olası olmadığını söyledi. Bart Melek, “Powell, artan faiz oranlarından bahsetmek için henüz çok erken olduğu konusunda bizi temin edecek. Geçen sefer getiri keskin bir şekilde yükseldiğinde ve risk iştahı zarar görmediğinde oldukça belirsizdi.” dedi.
Bart Melek, kısa vadede altın piyasasında toparlanmanın çok muhtemel olduğunu sözlerine ekledi. Ancak Bart Melek’a göre, ABD doları ve getiriler yükselmeye devam ederse, altın önümüzdeki hafta ONS başına 1.660 doları yeniden test edebilir.
Daniel Pavilonis: Altın’ın 1.675 dolar olabileceğini düşündük
ABD 10 yıllık Hazine getirileri bir gecede %1,6’nın üzerine çıktı. RJO Vadeli İşlemler kıdemli emtia komisyoncusu Daniel Pavilonis, piyasaları yorumlayarak şunları söyledi:
Getiriler hala oyunda. Altın’ın 1.675 dolar olabileceğini düşündük. Ancak bunların hepsi getirilere ve artmaya devam edip etmeyeceklerine bağlı.. Üstelik, piyasalar altyapı harcamaları da dahil olmak üzere daha fazla teşvik önleminde fiyat vermeye başlıyor. Para basımı, daha yüksek getiriler ve borcumuzu satan yabancı alıcılar…. Piyasaları satın almak için daha fazla neden var. Teşvik, nihayetinde dünyanın geri kalanına kıyasla iyi durumda olmadığımızın bir işaretidir. Sonuç olarak, hükümetleri kurtarmak için daha fazla para pompalamaya el salladık.
1.9 trilyon dolarlık teşvik paketi de enflasyonisttir. Phoenix Futures and Options LLC başkanı Kevin Grady, “Piyasa, tüketicilerin bu parayla mal almaya başlamasını bekliyor.” dedi. Kevin Grady, Powell’ın “getirileri düşürmeye” çalışabileceğini de sözlerine ekledi. Kevin Grady, şu anda short altın olmanın tehlikeli olduğunu, aynı zamanda long altın olmanın da faydalı olmadığını belirtti. Kevin Grady piyasaları yorumlayarak şunları söyledi:
Bu kadar çok para basan ve teşvik eden piyasada short altın olmak tehlikelidir. Ancak altın her yükseldiğinde satılmaktadır. Yatırımcılar bu eğilime bakıyor ve sürmek istiyor. Bu yüzden tarafsızım.
Daniel Pavilonis: Altın fiyatı için 1.760 dolar ve 1.600 dolara bakıyoruz
Getiriler ve altın arasındaki mevcut korelasyon, getiriler arttıkça altın’ın düşmesidir. Daniel Pavilonis, bunun gelecekte değişebileceğini ve bir kez değiştiğinde altın’ın daha da yükselebileceğini belirtti. Daniel Pavilonis, konuya yönelik şunları söyledi:
Sonunda, bu korelasyon kırılacak. Merkez Bankasının enflasyon gördüğümüzü ve oranları düşündüğümüzden daha erken yükseltmemiz gerekebileceğini itiraf etmesi bu korelasyonu kırabilir. Ya da sadece artan getirilerin bir endişe olduğunu kabul etmesi… Bu altın için yükseliş olur. Altın buralarda sıçrayabilir ve daha yüksek bir hareket için konsolide olabilir; onay vermek için 1.760 doların üzerine çıkması gerekiyor. 1.670 dolar seviyesi destek. Eğer bu durum ortaya çıkarsa, 1.600 dolara bakıyor olabiliriz.
FED şu ana kadar konuyu büyük ölçüde görmezden geliyor. Bu yüzden önümüzdeki hafta Merkez Bankası’nın faiz oranlarını açıklamasının ardından basın toplantısını düzenlerken tüm gözler FED Başkanı Jerome Powell’da olacak. Daniel Pavilonis, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) bile enflasyon ve para basımı konusunda endişeli olduğunu söyledi. ECB, Borç finansmanı maliyetlerindeki herhangi bir gereksiz artışı durdurmak için Pandemik Acil Durum Satın Alma Programını (PEPP) kullanacağını söyledi.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, kayıtsız bir şekilde, yüksek getirilerin ekonomideki tüm sektörlerde finansman için erken sıkılaşmaya dönüşebileceğini söyledi. Ayrıca Daniel Pavilonis, ECB’nin enflasyonun yaklaşmasıyla birlikte elverişli finansman koşullarını korumak istediğini de kaydetti. Daniel Pavilonis, “FED çıktı ve benzer bir şey söyleseydi, bu altın için yükseliş olurdu… Getirilerin artması, FED’in kontrolünü kaybettiğini gösterebilir.” dedi.
Charlie Nedoss: Altın’ın 1.700 doları tutması gerekiyor
LaSalle Futures Group kıdemli piyasa stratejisti Charlie Nedoss, altın’ın 1.700 doları tutması gerektiğini söyledi. Analist açıklamalarının devamında “1.700 dolarda ne yaptığını görmek istiyorum.” dedi.
Ayrıca piyasalar, FED’in üç aylık güncellenen tahminlerine de göz atacak. ING ekonomistleri, 2021 GSYİH’sında yukarı yönlü bir revizyon bekliyorlar. ING ekonomistleri piyasaları yorumlayarak şunları söyledi:
FED Fon faizli Nokta Grafiklerine de çok fazla ilgi olacak. FED 2023 Nokta Grafiği ortanca değeri 25 baz puanlık bir artışa mı kayıyor? Muhtemelen hayır, ancak dolar büyük olasılıkla yükselecek. Yine de büyük ölçüde değişmemiş bir FOMC açıklaması ve Powell basın toplantısında FED’in teşvikleri azaltmadan önce daha uzun bir yol katetmesi gerektiğini belirtecek.
Analistlere göre, önümüzdeki hafta izlenecek bir dizi yeni ekonomik veri de olacak. Veriler, Pazartesi günü NY Empire State imalat endeksi ve Salı günü ABD perakende satışları ve endüstriyel üretimiyle başlayacak. ABD’de konut başlangıç ve inşaat izinleri Çarşamba günü sona erecek, ardından Perşembe günü Philadelphia Fed imalat endeksi ve işsizlik başvuruları gelecek.